肯德基22%公司股权转让,是一次中信银行的“右手

创刊词:文中来源于微信公众平台“创业投资行业”(ID:pedaily2012),创作者王菲,36氪经受权公布。

肯德基22%公司股权转让,是一次中信银行的“右手倒左手”?

1月21日,在瑞士达沃斯举办的达沃斯论坛2020期内,在被问到接任中信股份出让的麦当劳中国股份事项时,中信资本老总兼CEO张懿宸回应称,公司股权转让已经开展中,参加竞投的也只能中信资本。

他表述称,因为涉及到特许经营权,公司股权转让的购买方还必须历经肯德基的愿意。“肯德基只愿意中信股份将公司股权转让给中信资本。

落下帷幕,麦当劳中国要被中信银行卖给中信银行了。

3年赚17% 中信银行系仍是肯德基第一大股东

取得麦当劳中国特许经营权不够三年,中信股份决策挂牌出让其所拥有22%的股份。

1月8日,北京市产权交易所公布的一则公司股权转让买卖造成了社会舆论关心。中信股份主打产品企业Starry Dream Investments Limited拟以21.72亿美元RMB的成本价出让Fast Food Holdings Limited42.31%的股份。

据了解,出让标底Fast Food Holdings Limited拥有麦当劳中国管理方法有限责任公司累计52%的股份,历经大股东减持,中信股份将释放出来麦当劳中国22%的股份。

中信股份现阶段拥有我国麦当劳中国合资企业32%的股份,是该企业第一大股东。它是中信股份2017年1月和中信资本、凯雷投资有限公司及其肯德基相互创立合资企业以后,初次开展股份转卖。

据计算,截止2019年11月30日,Fast Food欠Starry Dream的股东借款额度为24.62万人次,本次出让42.31%股份相匹配的借款为16.93万人次,折合15.26亿美元RMB。

换句话说,购方需因此笔股份付款的原价最少为36.98亿美元RMB。2017年股份交收时,这22%的股份价钱为31.58亿美元。若充分考虑资本成本,此次价格可以说贴近成本价。

这般测算出来,中信股份的一大笔项目投资三年的時间内升值约17%。

先前销售市场竞相猜想本次售卖的麦当劳中国股份大几率会由中信资本接任,中信资本为中信银行系私募股权投资组织,中信资本老总张懿宸现阶段担任麦当劳中国运营方金拱形门(我国)有限责任公司的老总。

在销售市场观查人员来看,中信集团近些年一直在促进主打产品的业务流程融合,本次出让麦当劳中国一部分股份不清除为企业主打产品业务流程融合的一部分。对于,中信股份和麦当劳中国彼此均注重,“此次买卖实属商业服务决策”。

现阶段,中信股份、中信资本各自间接性拥有麦当劳中国32%、20%的股份。假如中信资本接任中信股份股份,其占股进一步扩张至42%。

依照目前公司股权结构看,若中信资本得到这些股权,则代表中信银行系仍将掌管麦当劳中国。凯雷和GAIL(其为肯德基的附设企业)则各自拥有麦当劳中国28%和20%的股份。

市场占有率从17%降低到13%,中式快餐巨型走出圣坛?

做为全世界中式快餐制造行业的巨型公司,近些年,肯德基一样面临中式快餐销售市场的惨忍市场竞争工作压力。

尽管本次公司股权转让是中信银行內部的一次腾挪,但是业界猜想,充分考虑项目投资麦当劳中国早已保持长期投资和将来的可变性,中信股份才会有心出让麦当劳中国股权。

依据肯德基层面发布的数据信息,自2017年中信银行凯雷变成可交换债券后,持续三年同店销售总额与同店客奇数正提高,2017年至2019年肯德基新开餐厅超出1000家,麦乐送业务流程不断使力,有超出70%的饭店出示外卖服务项目,会员注册总数提升1亿多。

但是,总体看来,这艘中式快餐制造行业的“航母”在我国的提高脚步稍显疲惫感。依据北京市产权交易所公示,2018年,金拱形门大股东Fast Food Holdings Limited的营业额为247.8万人次,利润总额为164.4万人次,纯利润为11.5万人次;截止2019年11月30日,企业营业额、利润总额和纯利润各自为243.9亿、161.9亿和8.6万人次。

Fast Food的关键收益来源于麦当劳中国,看得见,麦当劳中国过去一年纯利润出現小幅度下挫。

在2019年的中报中,对于下降,中信股份曾表述,与全面推进店面扩大,实行新租用规则相关。

肯德基全世界的主要表现也不尽人意。依据财务报告,肯德基(全世界)2019年前三季度,总营业额为157.28亿美金,同比减少0.84%;纯利润为44.53亿美金,同比减少1.24%。2019年《財富》发布的最新消息世界五百强排行中,中信集团位居第137名,肯德基已跌出榜单。

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